As ações da Nvidia fecharam em $225 em 17 de agosto, a segunda sessão consecutiva nesse nível, marcando seu fechamento mais alto desde meados de maio, enquanto o sentimento em relação ao fabricante de chips se aquecia. As ações ganharam 20% no ano até agora, superando o Nasdaq e o S&P 500, e estão sendo negociadas com expectativas de ganhos Q2 FY27 em 26 de agosto (próximo quarta-feira). O consenso de Wall Street projeta $91-$95 bilhões em receita, um aumento ano a ano de 95%+, com data center dominando o mix. A orientação própria da empresa foi $91 bilhões, sugerindo opcionalidade de superação.
Três fatores estão impulsionando o ráli: (1) Detalhes revisados sobre o backstop do centro de dados de Ohio da Nvidia reduzindo o risco percebido de $250 bilhões para $105 bilhões (cobrindo apenas a construção inicial de 4,25 gigawatts), com Nvidia investindo $1,5 bilhões na SB Energy, proprietária do projeto; (2) Uma iniciativa de securitização de $500 bilhões anunciada na semana passada em parceria com Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR para criar títulos garantidos por ativos para computação, desriscando capex futuro; (3) Taxas de receita relatadas surpreendentes de OpenAI ($40B) e Anthropic ($65B), sinalizando gastos sustentados de hiperscalers.
Para arquitetos de infra e compradores, a impressão de 26 de agosto é um termometro do setor. Os analistas esperam que as margens brutas se mantenham próximas a 75% e estão observando a orientação futura no Q3 (consenso de $103+ bilhões). Os preços alvo de consenso são $302 (34% de alta), embora a avaliação em 22x ganhos futuros e 25,4x forward P/E se sente no premia do setor. Vera Rubin está rampando produção completa com adoção de fornecedor de nuvem se expandindo além de hiperscalers. O risco chave permanece: se a orientação sinaliza desceleração ou se pressão de margem emerge de ofertas competitivas (AMD MI300, chips personalizados), a ação pode se reverter rapidamente. O risco de execução é assimétrico indo para a próxima semana.