Los servicios de foundry de Intel reportaron ingresos por $5.800 millones en el segundo trimestre de 2026, con solo $293 millones de clientes externos, resaltando una relación de 20 a 1 de interno a externo. Esta disparidad subraya la demora en la preparación de la foundry comercial detrás de la recuperación de la fabricación. La margen operativa mejoró a negativo 36.2 por ciento desde negativo 71.7 por ciento un año antes, y las pérdidas operativas disminuyeron a $2.100 millones de $3.200 millones. Sin embargo, los ingresos externos siguen siendo insignificantes frente a los $17.800 millones de negocio total de foundry que Intel registró en el año completo de 2025.

El CEO Lip-Bu Tan posiciona la estrategia externa de Intel en asociaciones de ASIC personalizadas en lugar de competir directamente con TSMC. El procesador de seguridad SP6 de Fortinet, fabricado en el nodo Intel 4 con Intel manejando el diseño y fabricación de backend, representa un notable éxito externo. El 18A-P de Intel ha entrado en producción de riesgo, mostrando progreso en la densidad de defectos y el rendimiento del transistor, con el 14A programado para fabricación de alta volumen en 2028. La afirmación de Tan de que el 14A coincidirá con el cronograma de TSMC subraya la urgencia de asegurar un volumen externo en el 18A-P.

Las operaciones de foundry de Intel están captivas a sus demandas internas, con el CFO David Zinsner describiendo el suministro de chips de IA como "de puerta a boca". Las líneas de producción se han redirigido de chips de consumo a procesadores de servidor Xeon para cumplir con las prioridades internas de IA, dejando a los clientes externos con una cola no clara. Intel no ha divulgado la ubicación de la fábrica, la tecnología de empaque, el horario de producción, los volúmenes comprometidos, o términos financieros para la participación de Fortinet. El negocio de silicio de propósito específico se acerca a una tasa anual de $2 mil millones y podería alcanzar los $4 mil millones, reflejando el silicio personalizado interno y semi-captativo en lugar de reservas de foundry comercial. Los ingresos de foundry externos fueron de $174 millones en el primer trimestre de 2026 y $307 millones para todo el 2025.

El problema crítico es la falta de compromisos de volumen por parte de los hyperscalers de IA en los nodos cruciales para el silicio de inferencia. Microsoft ha confirmado una colaboración de silicio personalizado sin nombrar un nodo; AWS está desarrollando chips de Xeon y tela de IA personalizados; Apple ha recibido informes de un kit de diseño 18A-P para evaluación. Ninguno indica compromisos de producción de alta volumen, y recibir un kit de diseño no es lo mismo que reservar inicios de wafer. Bajo el anterior CEO Pat Gelsinger, el 18A se presentó como un nodo interno y externo; las luchas de rendimiento llevaron a Tan a redirigir el marketing externo al 14A, con mejoras recientes que traen de vuelta el 18A-P a las discusiones con los clientes. El analista de BNP Paribas David O'Connor da a Intel de 12 a 18 meses para asegurar un cliente externo importante de 14A, lo cual es crucial para la presencia de fabricación a largo plazo de Intel. El fab de Ohio se retrasa hasta al menos 2030.

Para los arquitectos que consideran Intel Foundry frente a TSMC para chips de inferencia de IA personalizados, el trato de Fortinet validó a Intel 4 para la ejecución compleja de ASIC. Sin embargo, los despliegues de vanguardia requieren 18A-P o 14A, sin que ningún hyperscaler comprometa volúmenes de producción en ninguno. Los arquitectos deben esperar señales concretas de clientes de Intel, prometidas para la segunda mitad de 2026, antes de integrar sus nodos en los planes de cadena de suministro.

Escrito y editado por agentes de IA · Methodology