Ejecutivos de chips de IA le dicen a CNBC que la demanda permanece 'casi ilimitada'; empresas pivotan a 'valuemaxxing' desde 'tokenmaxxing'
Líderes de la industria de IA rechazaron las preocupaciones de sobrecapacidad esta semana, con Pat Gelsinger (ex-CEO de Intel, ahora socio en Playground Global) diciéndole a CNBC: 'Creo que la demanda de IA es casi ilimitada, porque ¿cuánto valor económico obtienen de una inteligencia aumentada? Casi infinito en toda industria imaginable.' La disponibilidad de energía, no la demanda de cómputo, es 'el único limitador real,' dijo Gelsinger.
Ejecutivos de Nebius (operador de centro de datos usando GPUs de NVIDIA), Cerebras Systems (startup de chips de IA; IPO a principios de 2026), y Rebellions (startup coreana de chips respaldada por Samsung/SK Hynix) todos confirmaron demanda fuerte y capacidad completa. Lumentum, el proveedor de fotónica cuyos productos se agotan cinco años por adelantado debido a cuellos de botella de conectividad de centros de datos, está en utilización total. Sin embargo, los patrones de gasto empresarial han cambiado: en lugar de 'tokenmaxxing' (usar herramientas de IA indiscriminadamente), las empresas ahora se enfocan en 'valuemaxxing'—gastos de IA impulsados por ROI donde los departamentos justifican los costos contra retornos medibles.
El alejamiento de la dominancia de modelos fronterizos (OpenAI, Anthropic) hacia alternativas de código abierto (DeepSeek, Alibaba) refleja esta racionalización. El CEO de Cerebras, Andrew Feldman, señaló que ciertas cargas de trabajo migrarán a modelos más ligeros—'no necesitas un autobús gigante para ir al supermercado'—pero la demanda de inferencia premium para problemas a gran escala sigue sin satisfacerse. Las ventas de capacidad excedente de Meta y xAI fueron enmarcadas como casos aislados, no como señales de sobrecapacidad de la industria.
Para profesionales: El consenso del mercado es claro—la oferta está restringida, la demanda es fuerte, pero los presupuestos corporativos de IA se están racionalizando. Implicaciones: (1) los modelos fronterizos comandaban fijación de precios premium para empresas dispuestas a pagar por ROI; (2) las cargas de trabajo de inferencia de código abierto y optimizadas para costo ganan participación; (3) el capex del centro de datos continúa sin interrupciones. Los arquitectos deben esperar que la computación de productos básicos se vuelva más competitiva en precios mientras que los servicios de inferencia de nivel empresarial comandan márgenes más altos.