Las acciones de AMD se disparan a un máximo histórico; Wells Fargo eleva objetivo de precio a $615, ve que Venice CPU supera a Nvidia Vera en unidades en 2027

Las acciones de AMD subieron más del 7% el 30 de junio, alcanzando un máximo histórico de $579.73, impulsadas por Wells Fargo elevando su objetivo de precio de $505 a $615—un ajuste del 21% manteniendo una calificación de Overweight. El objetivo de precio refleja la confianza del analista en la expansión de CPU y GPU de AMD impulsando un crecimiento de ingresos significativo a través de 2028. Notablemente, Wells Fargo predice que la plataforma EPYC CPU de próxima generación de AMD, Venice (construida en el proceso 2nm de TSMC con hasta 256 núcleos Zen 6), superará en volumen de unidades la CPU Vera de Nvidia en 2027, citando densidad de nüleo superior y eficiencia arquitectónica.

Los ingresos de GPU se proyecta que aceleren desde $15.6 mil millones en 2026 hasta $40.6 mil millones en 2027 y $63 mil millones para 2028, representando una expansión masiva en el negocio de aceleradores de IA de centro de datos de AMD. Para CPUs, Wells Fargo modela crecimiento de ingresos del 68% en 2026 frente a 2025, seguido del 28% de crecimiento en 2027 y 22% más en 2028, llevando los ingresos de CPU a aproximadamente $25 mil millones. El aumento también señala un cambio en el sentimiento de los analistas: los analistas ahora ven que AMD gana participación significativa en la transición de entrenamiento de IA (construyendo LLMs) a inferencia de IA (ejecutando consultas), donde las dinámicas competitivas difieren del entrenamiento.

El analista Rakers ve que AMD gana aproximadamente 3% más que las estimaciones de consenso para 2027 ($13.40 por acción) y 8% más para 2028 ($18.75 por acción), con potencial de alcanzar $20 por acción en el corto plazo. La fuerte demanda de CPUs impulsa la tesis, con los precios de chips de computadora esperados que se mantengan elevados. El ecosistema de software ROCm de AMD vio el soporte duplicado en 2025 y las descargas crecieron diez veces año tras año, reduciendo la fricción para los desarrolladores que se mueven más allá de implementaciones exclusivas de CUDA.

Para profesionales: Las ganancias de AMD reflejan la convicción de que las cargas de trabajo de inferencia se diversificarán alejarse de la dominancia de Nvidia, y que las arquitecturas heterogéneas (256 núcleos de Venice) resultarán superiores para ciertas cargas de trabajo HPC e IA. Los equipos que evalúan capex plurianual para infraestructura de inferencia deben monitorear los envíos reales de Venice y la validación del cliente en 2027. El posicionamiento arquitectónico mejorado de AMD y la narrativa de software (profundidad del ecosistema ROCm) merecen evaluación seria más allá de Nvidia, especialmente para cargas de trabajo donde el costo por inferencia o potencia por token importa.