Los fabricantes de chips se desploman por temores de sobreoferta, SK Hynix cae 14.6%, Samsung 9.1%; Micron cae 10%+

Las acciones de semiconductores se desplomaron globalmente el jueves debido a la creciente preocupación de que la inversión masiva de Big Tech en infraestructura de IA inundará el mercado con capacidad de computación en exceso. El índice Kospi de Corea del Sur se hundió 7.9% a 7,648.09, su nivel más bajo desde el 8 de junio, arrastrado por gigantes fabricantes de chips. El gigante de chips de memoria SK Hynix perdió 14.6%, Samsung Electronics se desplomó 9.1%, y Kioxia de Japón cayó 13%. En EE. UU., Micron cayó más del 10% el miércoles y cayó otros 2.3% en la sesión previa al mercado del jueves. TSMC cayó 1.6%, mientras que Intel y AMD cada uno se hundieron alrededor del 9% en sesiones anteriores.

La venta refleja la preocupación de los inversores de que el problema de sobreoferta estructural se extiende más allá de resets de valoración a corto plazo. Los analistas advirtieron que si bien la demanda de IA en auge impulsó las acciones de chips hacia arriba, el capex masivo por hipergigantes como Meta, Google y Microsoft—combinado con reportes de planes de Meta de vender capacidad de IA en exceso—sugiere que la economía de tokenización se deteriorará más rápido de lo esperado. Un informe de empleos de junio que muestra solo 57.000 nuevos empleos en EE. UU., muy por debajo de los 114.000 esperados, agregó incertidumbre económica y rotó dinero fuera de los sectores de crecimiento.

La reversión del mercado subraya la fragilidad de la narrativa de capex de IA. Incluso con la financiación de capital de riesgo de H1 2026 en un récord de $510 mil millones, el sentimiento de los inversores ha girado del riesgo de falta de oferta al riesgo de sobreoferta. Corea del Sur, Japón y Taiwan—donde Kospi, Nikkei y Taiex subieron 77%, 33% y ganancias sólidas respectivamente desde el inicio del año—fueron los que más sufrieron la rotación. Los economistas de Capital Economics advirtieron que si bien la demanda de IA puede continuar, las barreras de adopción y los retornos financieros retrasados corren el riesgo de justificar la escala masiva de inversiones ya comprometidas.