IBM advierte sobre cambio de gasto de software a infraestructura; Cramer respalda Intel sobre licenciados de Arm

IBM preadvertió un trimestre peor de lo esperado el martes, citando un cambio crítico en las prioridades de gasto empresarial: los clientes están desviando presupuestos de software y redirigiendo capital hacia servidores, almacenamiento y memoria — la infraestructura física que ejecuta cargas de trabajo de IA. La advertencia envió las acciones de IBM a la baja aproximadamente 26%, el peor desempeño de un solo día desde octubre de 1987. El mismo día, Jim Cramer citó el error de orientación de IBM como validación de una tendencia más amplia enfocada en infraestructura y declaró su apoyo a Intel sobre Arm Holdings a pesar de que ambas acciones enfrentan dificultades.

Cramer dijo a los espectadores que aunque el CEO de Arm Rene Haas es capaz, la dependencia de Arm de terceros foundries para la fabricación crea una desventaja estructural. Intel, en contraste, está construyendo su propia capacidad de foundry y tiene opcionalidad para servir inferencia de IA a escala. HSBC había rebajado las acciones de Arm a mantener debido a limitaciones de capacidad de foundry, y Cramer vio eso como razón para salir de la posición de Arm del Club y comprar más Intel. Arm cayó 5% en el rebajamiento; Intel sigue siendo el apalancamiento preferido de Cramer para el desarrollo de infraestructura de IA.

Esto marca un giro significativo en cómo Wall Street está pensando sobre la pila de hardware. Los proveedores de software están sintiendo el dolor de esa revaluación en tiempo real.