Intel Q2 aplasta: crecimiento de ingresos del 25%, data center sube 59%, stock sube 11%

Intel reportó resultados de Q2 2026 el jueves con su crecimiento de ingresos más rápido en 15 años, saltando 25% a $16,1 mil millones en un aumento de 59% en ventas de centros de datos. Las ganancias por acción ajustadas alcanzaron 42 centavos versus 21 centavos de consenso; la orientación de año completo de 38 centavos EPS superó las expectativas de analistas. La acción saltó 11% en negociación extendida, rebotando fuerte de una caída de 28% en julio.

El éxito del centro de datos señala que la demanda de infraestructura de IA está inundando la franquicia de CPU de servidor de Intel. Computación de clientes (PC) creció 13% a $8,9 mil millones pero enfrenta orientación de Q3 plana debido a escasez de memoria. La división foundry de Intel, donde la empresa está apostando para convertirse en fabricante de contrato, generó $5,8 mil millones en ingresos, arriba 31% anualmente pero aún apenas rentable. La empresa está asegurando acuerdos a largo plazo con clientes a precios fijos—un movimiento defensivo común en memoria para preservar margen si la demanda de IA se suaviza.

Para equipos de infraestructura, el timing importa: Intel está orientando un 'aumento significativo' en capex el próximo año mientras corre para escalar nodos avanzados (14A está adelante de cronogramas históricos de ciclo). El margen bruto se recuperó a 42% de 2,5% año anterior, impulsado por mix y escala—un aumento de 20 puntos que no se mantendrá si la oferta se normaliza. La ventaja de CPU en inferencia de IA sigue siendo más estrecha que GPU, pero el crecimiento de 25% de Intel y estrategias de bloqueo de OEM sugieren que la empresa está capturando una participación significativa de los paquetes de CPU-y-aceleradores-más-interconexión de inferencia que los gigantes en la nube están construyendo.