Acciones de Intel Caen 27% desde el Pico de Junio; Restricciones de Suministro Ofrecen Poder de Precios

Las acciones de Intel han caído más del 27% desde su máximo histórico del 22 de junio de casi $141, a pesar de la fortaleza fundamental en la demanda de CPU impulsada por el cambio del entrenamiento de IA a la inferencia. La caída refleja preocupaciones en todo el sector de que los hiperscaladores pueden no sostener gastos agresivos en infraestructura de IA, no un colapso en el negocio de Intel. El stock está arriba 280% año hasta la fecha en su pico de junio antes de la caída.

Wall Street quiere prueba de que Intel puede aumentar el suministro para satisfacer la demanda de CPU. El ingreso de Q1 superó la orientación por $1.4 mil millones, pero el CFO David Zinser dijo que habría sido "significativamente mayor" sin restricciones de suministro. La empresa está invirtiendo $5.7 mil millones en sus instalaciones de Leixlip, Irlanda para aumentar la producción de CPU Xeon. Intel también anunció su primer cliente de fundición bajo el nuevo CEO Lip-Bu Tan: la empresa de ciberseguridad Fortinet firmó para producir chips de próxima generación, uniéndose a victorias anteriores con Apple, MediaTek y Terafab.

Las restricciones de suministro en realidad están funcionando a favor de Intel en precios—con la demanda superando la oferta, la empresa puede priorizar CPUs de servidor de mayor valor y ganar poder de precios. La pregunta es si los rendimientos de Intel pueden aproximarse al nivel de TSMC; los analistas dicen que la paridad no es necesaria, solo cerrar la brecha. Para arquitectos, la integración vertical de Intel, el aumento en Irlanda y la ventaja de suministro señalan un camino que no sea TSMC para silicio personalizado, aunque persiste el riesgo de ejecución.