Las acciones de Nvidia cerraron en $225 el 17 de agosto, la segunda sesión consecutiva en ese nivel, marcando su cierre más alto desde mediados de mayo, mientras el sentimiento hacia el fabricante de chips se caá mejor. Las acciones han ganado 20% hasta ahora en el año, superando al Nasdaq y al S&P 500, y se cotizan en expectativas de ganancias Q2 FY27 el 26 de agosto (próximo miércoles). El consenso de Wall Street proyecta $91-$95 mil millones en ingresos, un aumento año a año de 95%+, con data center dominando la mezcla. La guía propia de la empresa fue de $91 mil millones, sugiriendo opcionalidad de superación.
Tres factores están impulsando el repunte: (1) Detalles revisados sobre el respaldo del centro de datos de Ohio de Nvidia reduciendo el riesgo percibido de $250 mil millones a $105 mil millones (cubriendo solo la construcción inicial de 4,25 gigavatios), con Nvidia invirtiendo $1,5 mil millones en SB Energy, propietaria del proyecto; (2) Una iniciativa de titularización de $500 mil millones anunciada la semana pasada en asociación con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para crear valores respaldados por activos para computación, desriscando capex futuro; (3) Tasas de ingresos informados de OpenAI ($40B) y Anthropic ($65B), señalando gastos sostenidos de hiperscalers.
Para arquitectos infra y compradores, la impresión del 26 de agosto es una brújula del sector. Los analistas esperan que los márgenes brutos se mantengan cerca del 75% y están observando la guía futura en Q3 (consenso $103+ mil millones). Los objetivos de precios de consenso son $302 (34% de alza), aunque la valoración a 22x ganancias futuras y 25,4x forward P/E se siente en prima del sector. Vera Rubin está acelerando la producción completa con adopción de proveedores en la nube expandéndose más allá de hiperscalers. El riesgo clave permanece: si la guía señala desaceleración o si surge presión de margen de ofertas competitivas (AMD MI300, chips personalizados), la acción podría revertirse rápidamente. El riesgo de ejecución es asimétrico de cara a la próxima semana.