Ações da AMD sobem para recorde; Wells Fargo eleva PT para $615, vê Venice CPU superando em unidades Nvidia Vera em 2027

As ações da AMD subiram mais de 7% em 30 de junho, atingindo um recorde de $579.73, impulsionadas pela Wells Fargo elevando sua meta de preço de $505 para $615—um ajuste de 21% mantendo uma classificação Overweight. A meta de preço reflete a confiança do analista na expansão de CPU e GPU da AMD impulsionando crescimento de receita significativo através de 2028. Notavelmente, Wells Fargo prevê que a plataforma CPU EPYC de próxima geração da AMD, Venice (construída no processo 2nm da TSMC com até 256 núcleos Zen 6), superaria em volume de unitários a CPU Vera da Nvidia em 2027, citando densidade de núdcleo superior e eficiência arquiteturál.

As receitas de GPU são projetadas para acelerar de $15,6 bilhões em 2026 para $40,6 bilhões em 2027 e $63 bilhões até 2028, representando uma expansão massiva no negócio de acelerador de IA de data center da AMD. Para CPUs, Wells Fargo modela crescimento de receita de 68% em 2026 sobre 2025, seguido de crescimento de 28% em 2027 e 22% mais em 2028, trazendo receita de CPU para aproximadamente $25 bilhões. O aumento também sinaliza uma mudança no sentimento do analista: analistas agora veem AMD ganhando participação significativa na transição de treinamento de IA (construindo LLMs) para inferência de IA (executando consultas), onde as dinâmicas competitivas diferem do treinamento.

Analista Rakers vê AMD ganhando cerca de 3% mais do que as estimações de consenso para 2027 ($13,40 por ação) e 8% mais para 2028 ($18,75 por ação), com potencial de atingir $20 por ação no curto prazo. Forte demanda por CPUs impulsiona a tese, com preços de chips de computador esperados para permanecer elevados. O ecossistema de software ROCm da AMD viu suporte dobrado em 2025 e downloads cresceram 10 vezes mais ano a ano, reduzindo fricção para desenvolvedores se movendo além de implantações exclusivas de CUDA.

Para profissionais: Os ganhos da AMD refletem convicção de que cargas de trabalho de inferência se diversificarão longe da dominância da Nvidia, e que arquiteturas heterogêneas (256 núcleos do Venice) provarão superiores para certas cargas de trabalho HPC e IA. Equipes avaliando capex plurianual para infraestrutura de inferência devem monitorar os shipments reais do Venice e validação de clientes em 2027. O posicionamento arquiteturál e narrativa de software melhorada da AMD (profundidade do ecossistema ROCm) merecem avaliação séria além da Nvidia, especialmente para cargas de trabalho onde custo por inferência ou potência por token importa.