Chamath: custos de tokens de IA dobram a cada 45 dias; ganhos de produtividade estabilizam em máximo de 5%

O capitalista de risco e CEO da 8090, Chamath Palihapitiya, divulgou no podcast All-In e na CNBC que os custos de tokens de sua startup de software estão dobrando a cada 45 dias, enquanto os ganhos de produtividade a jusante se estabilizaram em aproximadamente 5%. Seu CTO lhe disse que a empresa "efetivamente chegou ao topo"—esgotou as frutas de baixo fruto das ferramentas de codificação de IA—e cada melhoria adicional agora requer desproporcionalmente mais tokens. Palihapitiya disse que suspeitava que a maioria dos CEOs "não tem ideia de quanto tokenmaxxing está acontecendo dentro de suas organizações", alertando que gastos ocultos de IA poderiam logo desencadear faltas de ganhos quando descobertos durante auditorias orçamentárias.

O padrão espelha o que outros relataram: Uber queimou todo seu orçamento de IA de 2026 até abril depois que a adoção de Claude Code saltou de 32% para 84% entre seus 5.000 engenheiros, com contas mensais atingindo US$500–US$2.000 por engenheiro sem teto. A própria empresa de Palihapitiya está tendendo para US$10 milhões por ano em gastos de IA (triplicados desde novembro de 2025). Microsoft puxou licenças de Claude Code de sua divisão de Experiências e Dispositivos após custos atingirem ~US$2 mil por engenheiro/mês. Uma empresa sem nome acumulou US$500 milhões em um único mês no Claude depois de falhar em ativar limites de gastos. A indústria chamou esta era de "tokenmaxxing"—tratar o volume de tokens como um proxy para produtividade, uma métrica que está finalmente se desacoplando.

Para CFOs e aquisição: a era de experimentação de IA sem freios está desabando sob pressão de ROI. Uma pesquisa de CEO da PwC 2026 descobriu que 56% dos respondentes viram zero benefício de receita de IA ou custo; apenas 12% ganharam ambos. Palihapitiya argumentou que as empresas devem provar que os investimentos em IA geram retornos acima da taxa livre de risco (rendimentos do Tesouro), ou o dinheiro deve permanecer no balanço. Sua mensagem: o acerto de contas financeiro está chegando, e os executivos que não controlam gastos de tokens agora correm o risco de surpresas de ganhos quando os contadores chegarem.