O financiamento de risco em startups de defesa e sistemas autônomos atingiu $14,6 bilhões apenas nos primeiros cinco meses de 2026, já excedendo o recorde anual anterior de $9,6 bilhões estabelecido em 2025. O aumento é impulsionado por três fatores estruturais: urgência geopolítica (conflitos ativos), ajuste tecnológico (IA, autonomia, software sobre hardware personalizado) e mudança de compras do Pentágono que favorece contratantes não-tradicionais. Os principais acordos incluem Anduril Industries' $5 bilhões Series H a $61 bilhões de avaliação, Shield AI's $2 bilhões Series G a $12,7 bilhões, e Saronic's $1,75 bilhão para embarcações de superfície não tripuladas.
O pedido de orçamento de 2027 do Pentágono inclui $54,6 bilhões para sistemas autônomos (o Grupo de Trabalho de Defesa Autônoma/DAWG), acima de $225 milhões—um aumento de 240x. Os gastos de IA FY2026 do Departamento de Defesa totalizaram $13,4 bilhões, com $9,4 bilhões alocados apenas para autonomia aérea. Separadamente, o Senado está avançando para estabelecer um Comando de Sistemas Robóticos e Autônomos de quatro estrelas, o primeiro novo comando combatente desde que o Comando Espacial dos EUA foi restabelecido em 2019.
Para investidores de infraestrutura e contratantes de defesa, a escala e permanência deste financiamento sinalizam um superciclo estrutural em hardware, software e fusão de sensores de defesa autônoma. Os múltiplos de risco estão atingindo 28x receita para empresas como Anduril (avaliada a $61B em ~$2,2B receita 2025). A pressão de consolidação está se acumulando: quatro dezenas de empresas agora são candidatas preditivas de IPO, com Anduril, Shield AI e Sierra Space consideradas as ofertas mais prováveis a curto prazo. Diferentemente de IA comercial, a IA de defesa enfrenta governança rigorosa (NIST RMF), operações classificadas e risco geopolítico—criando custos de troca e demanda governamental sustentada.