IBM avisa sobre mudança de gastos de software para infraestrutura; Cramer apoia Intel em vez de licenciados da Arm

IBM pré-anunciou um trimestre mais fraco do que o esperado na terça-feira, citando uma mudança crítica nas prioridades de gastos das empresas: clientes estão desviando orçamentos de software e redirecionando capital para servidores, armazenamento e memória — a infraestrutura física que executa cargas de trabalho de IA. O aviso enviou as ações da IBM para baixo aproximadamente 26%, o pior desempenho de um único dia desde outubro de 1987. No mesmo dia, Jim Cramer citou o miss de orientação da IBM como validação de uma tendência mais ampla focada em infraestrutura e declarou seu apoio à Intel em vez da Arm Holdings, apesar de ambas as ações enfrentarem dificuldades.

Cramer disse aos espectadores que, embora o CEO da Arm Rene Haas seja capaz, a dependência da Arm de terceiros fundições para fabricação cria uma desvantagem estrutural. Intel, em contraste, está construindo sua própria capacidade de fundição e tem opção de servir inferência de IA em escala. HSBC havia rebaixado as ações da Arm para manter devido a limitações de capacidade de fundição, e Cramer viu isso como razão para sair da posição da Arm do Club e comprar mais Intel. Arm caiu 5% no rebaixamento; Intel permanece como a alavancagem preferida de Cramer para a construção de infraestrutura de IA.

Isso marca uma mudança significativa em como Wall Street está pensando sobre a pilha de hardware. Os fornecedores de software estão sentindo a dor dessa redefinição de preços em tempo real.