Intel Q2 arrebenta: crescimento de receita de 25%, data center sobe 59%, ação sobe 11%

Intel relatou resultados de Q2 2026 quinta-feira com seu crescimento de receita mais rápido em 15 anos, saltando 25% para $16,1 bilhões em um aumento de 59% nas vendas de data center. Lucro por ação ajustado atingiu 42 centavos versus 21 centavos de consenso; a orientação de ano completo de 38 centavos EPS superou as expectativas dos analistas. A ação saltou 11% em negociação após expediente, se recuperando muito de um declínio de 28% em julho.

O destaque do data center sinaliza que a demanda de infraestrutura de IA está inundando a franquia de CPU de servidor da Intel. Computação de cliente (PCs) cresceu 13% para $8,9 bilhões, mas enfrenta orientação de Q3 plana devido à escassez de memória. A divisão de fundição da Intel, onde a empresa está apostando para se tornar um fabricante contratado, gerou $5,8 bilhões em receita, acima de 31% anualmente, mas ainda mal lucrativa. A empresa está bloqueando acordos de longo prazo com clientes a preços fixos—um movimento defensivo comum em memória para preservar margem se a demanda de IA diminuir.

Para equipes de infraestrutura, o timing importa: Intel está orientando um 'aumento significativo' em capex no próximo ano enquanto corre para escalar nós avançados (14A está à frente dos cronogramas históricos de ciclo). A margem bruta se recuperou para 42% de 2,5% no ano anterior, impulsionada por mix e escala—uma elevação de 20 pontos que não se manterá se a oferta se normalizar. A vantagem de CPU em inferência de IA permanece mais estreita que GPU, mas o crescimento de 25% da Intel e estratégias de lock-in de OEM sugerem que a empresa está capturando compartilhamento significativo dos bundles de CPUs-and-accelerators-plus-interconnect de inferência que gigantes da nuvem estão construindo.