Nanya quadruplica capex 2027 para $6,2 bilhões em elevação de preços DRAM, margem de 79,5%

Nanya Technology anunciou planos para aumentar os gastos de capital de 2027 para mais de TW$200 bilhões ($6,2 bilhões), aproximadamente quatro vezes seu orçamento de 2026, à medida que os preços da DRAM continuam a disparar em meio à construção de centros de dados por IA. A fabricante de memória taiwanesa registrou receita de Q2 2026 de TW$82,55 bilhões, acima de 684% ano-a-ano, com lucro líquido de TW$50,19 bilhões (acima de 1.324%) e margem bruta atingindo 79,5% em comparação com 20,6% negativo no mesmo trimestre de 2025. O lucro de apenas um trimestre excede os ganhos anuais totais de Nanya em 2025.

O ramp de capex de Nanya reflete confiança de que as restrições de fornecimento de DRAM persistirão até pelo menos H1 2027. O novo fab na Taishan District de New Taipei chegará a 30 mil wafers por mês em 2028 e se expandirá para 45 mil mensais, funcionando no nó 1B da empresa (classe 10nm) para produzir DDR5, DDR4 e DDR4 de baixa potência. O preço médio de venda de Nanya subiu mais de 70% trimestre-a-trimestre em Q1 2026, enquanto as remessas de bits caíram de um percentual único dígito do meio—indicando que toda a elevação de receita é impulsionada por preço, não por volume.

Para arquitetos de IA: o preço spot de DRAM permanece inflacionado, mas o enorme compromisso de capex de Nanya sinaliza que o racionamento de fornecimento pode se aliviar em 2028–2029. Notavelmente, Nanya não tem capacidade de memória de banda larga alta e descartou competir em HBM; HBM customizado para IA de borda desenvolvido com parceiros é destinado para fim de 2026. A expansão de fab é apenas DRAM convencional, não o segmento de memória de alta margem para IA, tornando isso uma aposta em preços sustentados e crescimento de demanda contínua de hiperscalers.