SK Hynix lança IPO de $28B nos EUA visando segunda maior oferta da história

SK Hynix iniciou seu processo formal de marketing para uma listagem nos EUA, buscando vender recibos de depósito americanos representando cerca de 17,79 milhões de ações ordinárias, avaliadas em cerca de $28 bilhões com base no preço de fechamento de sexta-feira em Seul. A oferta foi subscrita mais de sete vezes, com negócio quando-emitido começando em 10 de julho de 2026, ticker SKHY no Nasdaq. Se a listagem atingir seu alvo antecipado, ela se tornaria a segunda maior venda de ações da história, superando o IPO de $25,6 bilhões da Saudi Aramco em 2019, com SpaceX tendo o recorde após arrecadar $85,7 bilhões no mês passado.

O estóque listado em Seul subiu cerca de 260% este ano, impulsionando a capitalização de mercado da empresa acima de $1 trilhão. SK Hynix, juntamente com pares Samsung e Micron, tem estado aproveitando a onda de IA, pois a memória de alta largura de banda se tornou um gargalo crítico na infraestrutura de IA, com a receita ano-a-ano da empresa saltando a uma taxa anualizada de 198% em Q1 2026.

SK Hynix é uma das maiores empresas fabricantes de memória de semicondutores do mundo, classificando-se em primeiro ou segundo lugar nos mercados globais de DRAM, memória de alta largura de banda (HBM) e memória flash NAND em 1Q26. Investidores de cornerstone Baillie Gifford, Coatue Management e Situational Awareness Partners indicaram $7 bilhões do IPO (24,9% do acordo).

O estóque listado na Coreia do Sul pode estar acima de 700% no ano passado, mas caiu 25% desde o final de junho. Os proventos serão investidos estrategicamente em instalações avançadas de fabricação de chips na Coreia do Sul, aprimorando a capacidade de produção do SK Hynix para atender à crescente demanda de gigantes de IA como Nvidia e Google. Para arquitetos, o IPO valida a escassez de memória como fator limitante no dimensionamento da infraestrutura de IA—com $28B levantados, SK Hynix está apostando que restrições de capacidade HBM persistirão até 2027-2028.