SK Hynix visa listagem Nasdaq ADR $29B em 10 de julho; gigante de chips quer reavaliacão nos EUA

SK Hynix, o segundo maior fabricante mundial de chips de memória, pediu listagem ADR no Nasdaq visando 10 de julho e buscando arrecadar até $29,65 bilhões (45,45 trilhões de won) através de oferta de 17,79 milhões de ações novas. A transação estaria entre as maiores emissões de ações da história, superando o debut dos EUA do Alibaba em 2014 por $21,8 bilhões e aproximando-se do IPO da Saudi Aramco de 2019 por $25,6 bilhões. A negociação deve começar em 10 de julho, com cada ADR representando uma ação comum; preço final segue após bookbuilding após o anúncio.

SK Hynix está aproveitando sua posição como fornecedor dominante de memória de alta largura de banda (HBM) para infraestrutura de IA, tendo aproximadamente 60% do mercado HBM. A empresa subiu mais de 280% este ano e agora tem mais de $1 trilhão em capitalização de mercado, tornando-se a empresa mais valiosa da Coréia do Sul e superando Samsung Electronics pela primeira vez em 25 anos. Os rendimentos são alocados inteiramente para expansão de capacidade: construindo primeira fábrica no cluster Yongin, planta avançada de embalagem em Cheongju e facility de $4 bilhões em Indiana.

Para investidores dos EUA, a listagem no Nasdaq remove o atrito que mantinha ações em Séoul com desconto de valorização de aproximadamente 35% relativo a par Micron Technology. Analistas HSBC estão aplicando prêmio ADR de 20% e atualizando meta de preço 38% em acessibilidade melhorada a capital global. O movimento vem semanas após resultados trimestrais fortes da Micron, reforcando escassez de suprimento em mercados de memória de IA. Para praticantes, o levantamento de capital sinaliza compromisso plurianual com suprimento HBM e capacidade, afetando capex de infraestrutura de nuvem e cronogramas de compras enquanto hiperscalers competem por alocação dos dois fornecedores dominantes.