A atividade de manufatura nos EUA se expandiu acentuadamente em julho em razão do investimento crescente em infraestrutura de IA, com o Índice de Gerentes de Compras de Manufatura (PMI) do Instituto para Gestão de Suprimentos saltando 2,3 pontos percentuais para 55,6% de 53,3% em junho. Esta marca o maior valor desde maio de 2022 (55,9%) e historicamente corresponde a crescimento do PIB real de 2,8% anualizados versus 2% indicado na leitura de junho. A aceleração reflete um 21º mês consecutivo de expansão econômica.
Impulsionando o aumento: o gasto de capital em IA se tornou o motor principal do crescimento doméstico. Economistas estimam que capex de IA isoladamente representa agora quase um quarto do crescimento recente do PIB, enquanto uma mistura mais ampla de contratações de IA, construção de data centers e ganhos do mercado de ações representa aproximadamente um terço da expansão econômica geral. O Índice de Produção ISM saltou 6,3 pontos percentuais para 58,5%—o mais alto nível em quase cinco anos. Novos pedidos se expandiram pelo sétimo mês consecutivo para 56,7%, e encomendas de atraso saltaram 4,5 pontos para 55%.
A força está altamente concentrada em cadeias de suprimentos de semicondutores e data centers. Respondentes de pesquisa citaram demanda em expansão em semicondutores, empacotamento avançado, computação de alto desempenho e equipamentos de potência/rede. Notavelmente, o Índice de Emprego ISM saiu de contração pela primeira vez em 33 meses, com 60% dos fabricantes relatando contratações ativas versus 66% gerenciando quadros no início de 2026—uma reversão impressionante impulsionada pela pressão de limpar atrasos.