Jim Cramer nombra Intel su #1 a pesar del rally de 228% YTD; cita demanda de CPU de IA y potencial de foundry
El 17 de junio, Jim Cramer de CNBC nombró a Intel su mejor opción de acciones después de su notable retorno, declarándola su nombre #1—por delante de NVIDIA—a pesar de que la acción esté arriba 228% en lo que va del año. Agregó a su posición en Cramer's Charitable Trust dos veces en junio (iniciada el 3 de junio), enfatizando que los inversores deben enfocarse en dónde se dirige la acción, no de dónde vino. Las acciones de Intel ahora se negocian alrededor de $121, arriba desde los bajos $20 en agosto de 2025 cuando el gobierno de EE.UU. anunció una participación del 10%, seguido de la inversión de $5 mil millones de NVIDIA.
La tesis de Cramer se centra en la demanda de CPU impulsada por el cambio a IA de inferencia y agentica. A medida que los sistemas agenticos ejecutan cargas de inferencia a escala—respondiendo consultas, administrando flujos de trabajo con intervención humana mínima—requieren capacidad masiva de CPU junto con GPUs. Cramer argumenta que las CPUs pueden enfrentar una 'escasez severa,' otorgando a los fabricantes de chips poder de precios y potencial de ganancias. También destacó el negocio de foundry naciente de Intel: con TSMC operando cerca de capacidad y gasto de IA acelerado, diseñadores de chips buscan cada vez más proveedores alternativos, particularmente aquellos que ofrecen manufactura basada en EE.UU.
Los resultados Q1 2026 de Intel confirman la inflexión: los ingresos crecieron 7% YoY a $13.6 mil millones (superando el consenso de Wall Street de $12.3 mil millones), los ingresos de Data Center e IA saltaron 22% a $5.1 mil millones, y Foundry Services crecieron 16% a $5.4 mil millones. EPS no-GAAP llegó a $0.29 versus consenso de $0.01. El CEO Lip-Bu Tan reportó que los rendimientos de 18A ahora están 'corriendo por delante de proyecciones internas'—una reversión del comentario de enero 'por debajo de expectativas.'
Para arquitectos evaluando capacidad de CPU en despliegues agenticos, el retorno de Intel tiene implicaciones materiales. Fab 52 en Arizona está ramping 18A en más de 10,000 wafer starts por semana; la producción de riesgo 14A está orientada para 2028 en Oregon, con manufactura de alto volumen en 2029. Las restricciones de suministro y la escasez de foundry (TSMC a-capacidad; riesgo geopolítico en Taiwán) hacen que la capacidad doméstica de CPU y fab sea cada vez más valiosa. Los upgrades de analistas se están en cascada—BofA doble-upgrade; KeyBanc estableció $110 PT—señalizando que el repricing de consenso del posicionamiento de era de IA de Intel está en marcha.