Intel Foundry Q2: ingresos de $5.8B, mezcla de clientes externos aún 5% del total

Intel Foundry reportó ingresos de Q2 2026 de $5.8 mil millones, up 32% interanual desde $4.4 mil millones, con pérdida operacional estrechando se de -$3.2 mil millones a -$2.1 mil millones. El margen operacional mejoró a -36.2% desde -71.7%, impulsado por mejores rendimientos, tiempos de ciclo más cortos, y escala de fab aumentada. Sin embargo, solo $293 millones de los ingresos de $5.8 mil millones de Foundry provinieron de clientes externos—aproximadamente 5%—con la fabricación de chips propia de Intel impulsando la mayoría de la recuperación del segmento.

La dependencia pesada del negocio interno destaca el desafío de fundición de Intel: puede mejorar la eficiencia de fabricación para sus propias necesidades de diseño, pero carece de clientes terceros materiales. El acuerdo Fortinet de Intel (procesador de seguridad SP6 en Intel 4) marca la primera victoria externa nombrada, aunque combina servicios de diseño ASIC personalizado con servicios de fundición—un modelo híbrido distinto de ventas puras de oblea. Intel apunta a Intel 18A-P para producción de riesgo y se compromete a 14A HVM en 2028, pero no ha anunciado grandes compromisos externos para nodos de borde.

Para arquitectos, el ramp externo lento de Intel importa. Mientras que Samsung y SK aseguran compromisos multi-mil millonarios de HBM y fundición con Nvidia y Broadcom, el camino de silicio personalizado de Intel (dirigido a Broadcom, Marvell, empresas de sistemas en redes y automotriz) parece más realista que la competencia directa con TSMC. El negocio de 'silicio construido a medida' de la empresa se aproxima a una tasa de ejecución anual de $2B y apunta a $4B, sugiriendo que Intel se está reposicionando como un jugador híbrido de chip personalizado + fundición en lugar de fundición pura.