Marvell Technology celebró un acuerdo comercial expandido con Google el 29 de julio para semiconductores personalizados adjuntos al ecosistema Tensor Processing Unit (TPU) de Google, asegurando un warrant de acciones valorado en hasta $12.2 mil millones. El acuerdo cubre aceleradores de inferencia de IA, controladores de almacenamiento, controladores de interfaz de red, controladores de interfaz de memoria y soluciones de computación cercana a la memoria — una superficie de unión más amplia que la relación anterior solo de GPU de Marvell con hiperscalers.
El warrant se adquiere en función de los ingresos del producto personalizado acumulado, con un tramo adquirido por cada $500 millones en compras de Google en 240 tramos desde Q3 del FY2027 de Marvell hasta el final del FY2033. Las acciones de Marvell subieron ~10% en el anuncio; analistas de UBS elevaron su precio objetivo a $310 y Barclays estimó que el acuerdo podría agregar $18.5 mil millones en ingresos anuales. La orientación previa de la gestión proyecta que los ingresos de chips de IA personalizados se duplicarán a más de $4 mil millones el próximo año y superarán $10 mil millones para 2028.
Para estrategas de procurement de chips, esto señala el giro deliberado de Google hacia una estrategia TPU de múltiples proveedores, reduciendo la concentración en Broadcom mientras diversifica en aceleración cercana a la memoria y silicio de infraestructura — los cuellos de botella que importan más que el throughput bruto del acelerador a medida que la inferencia domina las economías del modelo. El éxito de Marvell aquí establece un patrón: los socios de silicio más valiosos son aquellos que resuelven la fontanería poco glamorosa alrededor de los aceleradores principales.