Zeiss expande sitio Oberkochen mientras cuello de botella EUV de ASML persiste

Zeiss Semiconductor Manufacturing Technology completó el primer edificio de una importante expansión de instalaciones en Oberkochen, Alemania, cuatro años después del lanzamiento de la piedra fundamental en 2022, agregando ~25.000 metros cuadrados de espacio de producción y adyacente. Los edificios restantes se entregarán por fases. Zeiss y su planta Wetzlar son las únicas dos instalaciones en el mundo capaces de fabricar las columnas ópticas de precisión dentro de los scanners de litografía EUV de ASML—el cuello de botella crítico que restringe la salida de EUV High-NA.

ASML compró €4,41 mil millones de Zeiss SMT en 2025, arriba de €3,95 mil millones en 2024 y €3,33 mil millones en 2023. El informe anual de 2025 de ASML establece claramente que si Zeiss sustentara pérdidas de producción, "ASML sería efectivamente incapaz de conducir su negocio". ASML señaló planes para aumentar la salida Low-NA EUV en aproximadamente 30% en 2027 desde ~65 sistemas en 2026, y está evaluando otro aumento del 30% para 2028. La empresa también está comprimiendo ciclos de compilación de scanners de ~22 semanas a 15–16 semanas.

Para equipos de infraestructura de IA: la expansión de capex de Zeiss señala que la industria reconoce que el suministro de EUV permanecerá constrangido hasta 2027–2028. La óptica High-NA por sí sola contiene 40.000+ partes, cada una mecanizada durante meses, haciendo la expansión una apuesta multi-año en demanda sostenida. ASML mantiene €5,29 mil millones en préstamos a Zeiss (€1,91B en cuentas por cobrar más pagos anticipados) y los estructuró sin interés con reembolso flexible, subrayando la naturaleza crítica y simbiótica de la relación de suministro óptico en el corazón de la manufactura global de chips.